JinkoSolar Holding

Это один из крупнейших в мире производителей солнечных батарей. У фирмы 12 производственных площадок: 9 в Китае, по одной во Вьетнаме, Малайзии и США. Также JinkoSolar имеет долю в солнечных электростанциях в Мексике и Аргентине. Штаб-квартира расположена в китайском Шанжао.

Идея покупки заключается в том, что после бума 2020-2023 годов акции компаний солнечной энергетики упали до предыдущих уровней, при том, что бизнес вырос. JinkoSolar по мультипликаторам является самой недооцененной компанией сектора с EV/EBITDA 2023 года 6,55x.

Продолжение по ссылке: https://teletype.in/@alexeyptk/O_TumRXy9UC

Таким образом, компания представила достойные результаты за первый квартал 2021 года. JinkoSolar пытается адаптироваться к новым реалиям отрасли, таким как растущая конкуренция и частичное вытеснение новыми компаниями, нарушение цепочки поставок и вытекающий из этого рост издержек. Отчетность компании за прошедший период оцениваем нейтрально.

Целевая цена по акциям JKS – $37,05 за бумагу.

Компания, по которой несколько недель назад удалось получить хороший вход (https://t.me/veneracapital/520) позже все же ушла на коррекцию. Но как я писал затем, эта коррекция не вызывает у меня опасений (https://t.me/veneracapital/562).

Сейчас мы видим как цена защитила уровень 30, пробила 35, и в целом паттерн похож на начало сильного импульса, т.к. на фоне было сжатие рынка, где очень вероятно публика продавала (накупив на хаях), а профессионалы рынок выкупали. Если этот сценарий оправдается, то в ближайшие месяцы мы легко можем увидеть рост к 50, а это +50% к цене входа (и по сути к текущей цене).

Но вот что интересно. Что в Китае находится 80% мировых запасов поликристаллического кремния, а без него производство солнечных панелей невозможно (по крайне мере пока). А это значит, что китайские производители имеют неоспоримое преимущество по отношению к своим конкурентам. Поэтому на горизонте нескольких лет, эта компания легко сможет показать Х’ы, как только текущие планы и программы по декарбонизации начнут претворяться в жизнь.


Подписывайтесь на авторский Telegram канал, чтобы не пропустить свежие публикации: t.me/veneracapital